Alman ticari pişirme cihazları üreticisi RATIONAL AG (RAA.DE), 2024 yılının ikinci çeyreğinde 295 milyon Avro’ya ulaşan satışlarıyla rekor kırdığını ve yılın ilk yarısında satışlarında %4’lük bir büyüme kaydettiğini bildirdi. Şirketin faiz ve vergi öncesi kârı (FVÖK) %10 artışla 149 milyon Avroya ulaşarak rekor bir yarı yıl sonucu elde etti. Brüt kâr marjında kayda değer bir artış görüldü ve şirket 2024’ün geri kalanında satış büyümesinin devam etmesini ve brüt kâr marjının istikrarlı olmasını bekliyor.
Önemli Çıkarımlar
- RATIONAL AG’nin satışları 2024 yılının 2. çeyreğinde 295 milyon Avro ile rekor kırdı ve ilk yarıda %4 büyüme kaydetti.
- Almanya’nın da dahil olduğu Avrupa, satışların %50’sinden fazlasını oluşturarak en büyük pazar olmaya devam etmektedir.
- Kuzey Amerika ve Asya sırasıyla %6 ve %13’lük organik büyüme oranları bildirmiştir.
- iVario ürün grubu satışları %11 artarken, iCombi grubunda %3’lük bir artış görüldü.
- FVÖK %10 artışla 149 milyon Avroya yükselirken, brüt kâr marjı 2,8 puan artışla %58,9’a ulaştı.
- Ar-Ge harcamaları %24 oranında artarak şirketin gelecekteki büyümeye yaptığı yatırımı yansıttı.
- İşletme maliyetleri, özellikle yüksek Ar-Ge giderleri nedeniyle %77 artarak 190 milyon Avro’ya yükseldi.
- Şirket %75’lik sağlam bir özsermaye oranını ve yaklaşık 350 milyon Avro’luk nakit rezervini korumaktadır.
- Landsberg’de yaklaşık 60 milyon € yatırımla yeni bir servis parça merkezi planlanmaktadır.
- Belirli satış rakamları açıklanmamış olsa da iHexagon önemli bir ilgi görmüştür.
- Net Tavsiye Skoru hafif bir düşüş gösterdi ancak tatmin edici olmaya devam ediyor.
- Şirket, geçtiğimiz yıl 170 yeni çalışan ekleyerek satış personeli işe alım planının biraz gerisinde kaldı.
Şirket Görünümü
- RATIONAL AG, 2024 yılı için orta ila yüksek tek haneli yüzde aralığında satış büyümesi beklemektedir.
- FVÖK marjının bir önceki yılın biraz üzerinde olacağı tahmin edilmektedir.
- Satış büyümesinin büyük kısmının yılın ikinci yarısında gerçekleşmesi beklenmektedir.
- Brüt kar marjının yılın ikinci yarısında sabit kalması beklenmektedir.
- Şirket yılın tamamı için %25,6’lık bir brüt kar marjı öngörüyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- İşletme maliyetleri %77 artışla 190 milyon Avroya yükselerek önemli bir artış gösterdi.
- Şirket, satış personeli için işe alım planının biraz gerisinde kalmıştır.
- Net Tavsiye Skoru önceki yıllara göre hafif bir düşüş göstermiştir.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- ABD’deki rakipler tarafından herhangi bir fiyat indirimi gözlemlenmemiştir.
- Şirket hiçbir bölgede sürekli bir talep düşüşü görmemiştir.
- Kuzey Asya’daki güçlü büyüme Çin ve Japonya’daki işlere bağlanmaktadır.
- Rational AG, iVario ürünü için iCombi’ye kıyasla sürdürülebilir daha yüksek büyüme oranları beklemektedir.
Eksiklikler
- 2. çeyrekteki satış büyümesi istikrarlı olmakla birlikte olumsuz karışım etkilerinden etkilenmiştir.
- Almanya’da 2. çeyrekteki büyüme, sipariş birikimindeki azalmadan kaynaklanmadı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket, Orta Doğu’daki çatışmaların tedarik zincirleri üzerinde bir etkisi olmadığını, sadece potansiyel navlun maliyeti artışları ve ilk gecikmelerin beklendiğini belirtti.
- Satış elemanlarının eski şefler olmasıyla birlikte personel zorlukları ele alınıyor.
- Daha fazla güncelleme, 12 Ağustos’taki IR takip konuşmasında ve 7 Kasım 2024’te 9 aylık rakamların açıklanmasında sağlanacaktır.
RATIONAL AG, dinamik bir küresel pazarda dayanıklılık ve büyüme potansiyeli göstermeye devam ediyor. Güçlü satış rakamları ve Ar-Ge ve altyapıya yapılan stratejik yatırımlarla şirket, yükselişini sürdürmek için iyi bir konumdadır. İşe alımlarda bazı zorluklarla ve tedarik zinciri aksaklıkları potansiyeliyle karşılaşılmasına rağmen, 2024 yılının geri kalanı için görünüm, istikrarlı büyüme ve istikrarlı marj beklentileriyle olumlu olmaya devam etmektedir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
